JPMorgan czerpie zyski z wyższych stóp procentowych

Otrzymuj bezpłatne aktualizacje JPMorgan Chase & Co

Wyślemy Ci plik Codzienny przegląd myFT Zaokrąglanie wiadomości e-mail do najnowszych JPMorgan Chase & Co Wiadomości każdego ranka.

JPMorgan Chase powiedział, że jego zyski z działalności kredytowej będą nadal rosły w tym roku z powodu wyższych stóp procentowych, ponieważ największy amerykański bank odnotował skok zysków w drugim kwartale.

Grupa podała w piątek, że dochód netto wzrósł o 67 procent rok do roku do 14,47 mld USD, wyprzedzając szacunki analityków na poziomie 11,9 mld USD, zgodnie z danymi zebranymi przez Bloomberg.

Znaczna część tego wzrostu była spowodowana wyższymi dochodami odsetkowymi netto, które wzrosły o 44% rok do roku do 21,9 mld USD, co stanowi piąty z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu i przekroczyło szacunki o około 21 mld USD. Wynik odsetkowy netto to różnica między tym, co banki płacą od depozytów, a tym, co zarabiają na kredytach i innych aktywach.

JPMorgan zwiększył również swój docelowy dochód odsetkowy netto na 2023 r., z wyłączeniem działu handlowego, do około 87 miliardów dolarów z około 84 miliardów dolarów. Fed przestał podnosić stopy procentowe na swoim ostatnim posiedzeniu, ale przedstawiciele władz zaznaczyli, że wciąż planują kolejne podwyżki.

W piątek Citigroup i Wells Fargo również zwiększyły docelowe dochody odsetkowe netto na ten rok, ponieważ największe banki w kraju nadal korzystają z wyższych stóp procentowych, nawet gdy rosną obawy o niespłacanie kredytów, zwłaszcza w przypadku nieruchomości komercyjnych.

Akcje JPMorgan wzrosły o 1,7 procent w porannym handlu w Nowym Jorku, osiągając 52-tygodniowe maksimum. Akcje Wellsa wzrosły o 2,2 procent, a Citi nieznacznie spadły.

JPMorgan CFO Jeremy Barnum powiedział analitykom, że dochód odsetkowy netto banku nie jest zrównoważony na obecnym wysokim poziomie i ostatecznie spadnie, „wraz z kontynuacją konkurencji o depozyty”.

Duże banki, takie jak JPMorgan, Citi i Wells, mogły do ​​tej pory pobierać więcej od kredytów od zeszłego roku, kiedy Fed zaczął podnosić stopy procentowe; Nie podnieśli tak bardzo oprocentowania depozytów. Mniejsze banki znalazły się pod większą presją, aby zwiększać oprocentowanie depozytów w celu utrzymywania depozytów, co szkodzi ich marży zysku.

W ciągu pięciu kwartałów od marca 2022 r., kiedy Fed zaczął podnosić stopy procentowe, JPMorgan wygenerował 95,3 mld USD dochodu odsetkowego netto, w porównaniu z 66,1 mld USD w poprzednich pięciu kwartałach.

Zwykle istnieje luka między wyższymi stopami procentowymi a wyższymi stopami oszczędności, a pytanie dla banków takich jak JPMorgan brzmi: kiedy znikną korzyści z wyższych stóp procentowych. Depozyty JPMorgan wzrosły w pierwszym kwartale o 1 procent, do 2,4 biliona dolarów.

Działalność pożyczkowa JPMorgan zyskała dodatkowy impuls w maju, kiedy przejęła First Republic, kalifornijską firmę zarządzającą majątkiem, która straciła dziesiątki miliardów dolarów na depozytach w następstwie upadku banku w Dolinie Krzemowej w marcu. JPMorgan skorzystał również z zysku w wysokości 1,8 miliarda dolarów związanego z umową Pierwszej Republiki.

Dyrektor naczelny Jamie Dimon powiedział, że warunki finansowe amerykańskich konsumentów pozostają „dobre”, ale poziom wydatków spada.

Zdumiewające zyski JPMorgan z pożyczek zrekompensowały spadek opłat bankowości inwestycyjnej, który spadł o 6 procent do 1,56 miliarda dolarów, wciąż powyżej szacunków analityków na poziomie 1,4 miliarda dolarów.

Przychody z handlu instrumentami o stałym dochodzie i akcjami spadły o 10 procent do 7 miliardów dolarów w obliczu spokojniejszych rynków finansowych, ale wciąż powyżej poziomów sprzed pandemii. Analitycy spodziewali się przychodów z handlu w wysokości 6,8 miliarda dolarów.