Akcje amerykańskie rosły, podczas gdy europejskie spadały po podwyżce stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny

Akcje amerykańskie wzrosły w czwartek, gdy dane gospodarcze pokazały oznaki słabości rynku pracy i spadku wydatków konsumpcyjnych, zmniejszając potrzebę dalszych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

Zyski pojawiły się również, gdy Europejski Bank Centralny podniósł stopy procentowe i ostrzegł przed inflacją, podczas gdy politycy w Chinach zdecydowanie obniżyli stopy procentowe w odpowiedzi na spowolnienie wzrostu.

Benchmarkowy indeks S&P 500 na Wall Street zamknął się o 1,2 proc. Zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite wzrósł o taką samą kwotę, odnotowując serię sześciu zwycięstw z rzędu.

Ruchy nadeszły dzień po tym, jak amerykański bank centralny ogłosił powszechnie oczekiwaną decyzję o utrzymaniu stopy funduszy federalnych na stałym poziomie w docelowym przedziale od 5 do 5,25 procent, co jest pierwszą pauzą banku centralnego od ponad 14 miesięcy.

Pauza nastąpiła wraz z jastrzębimi komunikatami z Rezerwy Federalnej, która powiedziała, że ​​spodziewa się jeszcze dwóch podwyżek stóp procentowych w tym roku. Inwestorzy nie spodziewają się jednak wzrostu o więcej niż ćwierć punktu do końca 2023 r., wynika z danych Refinitiv.

„Prawdopodobieństwo dwóch podwyżek jest bardzo niskie” – powiedział Ross Mayfield, analityk strategii inwestycyjnej w Baird. „Dwa spotkania od teraz to koniec września, to więcej niż trzy miesiące danych… Myślę, że w tym momencie, jeśli trend się utrzyma, zobaczymy spowolnienie gospodarki, więcej pęknięć na rynku pracy i trend w inflacji”.

Opublikowane w czwartek dane gospodarcze pokazały oznaki spowolnienia na rynku pracy i spowolnienia wydatków konsumpcyjnych.

Liczba nowych bezrobotnych w USA wyniosła 262 000 w tygodniu kończącym się 10 czerwca, bez zmian w stosunku do poprzedniego tygodnia i na najwyższym poziomie od 18 miesięcy. Tymczasem sprzedaż detaliczna w maju wzrosła o 0,3 proc., powyżej oczekiwań, ale bardziej umiarkowanie niż w poprzednim miesiącu.

Liczby „sugerują, że amerykański konsument nadal ma się dobrze, ale gorzej niż sześć miesięcy temu” – powiedział Mayfield.

Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych USA spadła o 0,07 punktu procentowego do 4,64 procent. Rentowność 10-latki spadła o 0,08 punktu procentowego do 3,72 proc. Rentowność obligacji spada wraz ze wzrostem cen.

W Europie regionalny indeks Stoxx 600 zakończył dzień spadkiem o 0,1 procent po tym, jak Europejski Bank Centralny podniósł w czwartek stopę depozytową o 0,25 punktu procentowego do 3,5 procent, najwyższego poziomu od lipca 2001 roku.

Niemiecki DAX spadł o 0,1 proc., a francuski CAC 40 o 0,5 proc.

EBC powtórzył, że spodziewa się, iż inflacja będzie „zbyt wysoka przez bardzo długi czas” i że nie powróci do celu na poziomie 2 proc. przez kolejne dwa lata.

Rentowność wrażliwego na politykę dwuletniego niemieckiego Bunda wzrosła o 0,17 punktu procentowego do 3,2 procent, podczas gdy rentowność 10-letnich obligacji wzrosła nieznacznie do 2,51 procent.

Większość inwestorów oczekuje obecnie, że decydenci ze strefy euro przeforsują kolejną podwyżkę stóp o ćwierć punktu procentowego, kiedy spotkają się 27 lipca.

Tymczasem akcje w Azji wzrosły po tym, jak Ludowy Bank Chin obniżył średnioterminową stopę procentową w obliczu spowolnienia wzrostu gospodarczego.

Indeks Hang Seng China Enterprises Index, który śledzi chińskie spółki notowane w Hongkongu, wzrósł o 2,2 proc., a indeks CSI 300 akcji notowanych w Szanghaju i Shenzhen wzrósł o 1,6 proc.

Zyski nastąpiły po tym, jak Ludowy Bank Chin (LBCh) obniżył stopę procentową kredytu średnioterminowego o 0,1 punktu procentowego do 2,65 procent, po obniżeniu siedmiodniowej stopy procentowej na początku tygodnia o tę samą kwotę, co było pierwszym krokiem do zwiększenia pożyczka krótkoterminowa. Płynność na krajowym rynku międzybankowym za dziewięć miesięcy.

Opublikowane wraz z ogłoszeniem dane potwierdziły powolne tempo ożywienia gospodarczego w Chinach. Wzrost produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej nie spełnił oczekiwań ekonomistów, a tempo spadku inwestycji i sprzedaży w nieruchomości również pogorszyło się w maju.

Analitycy byli sceptyczni, że obniżenie średnioterminowej stopy procentowej, która jest minimalną stopą procentową dla dużego kredytu w Chinach, wystarczy, aby przywrócić wzrost na właściwe tory.

„Podstawowa historia gospodarki jest obecnie bardzo rozczarowująca” – powiedział Robert Carnell, szef badań Azji i Pacyfiku w ING. Powiedział, że renminbi może osłabić się do 7,2 renminbi w stosunku do dolara „w ciągu kilku dni”, a decydenci uznają słabszą walutę „jako jedno z narzędzi politycznych, na których będą musieli polegać, aby pomóc gospodarce”.