JPMorgan jest liderem, ponieważ główni kredytodawcy czerpią korzyści z regionalnych zawirowań bankowych

JPMorgan Chase i inne duże amerykańskie banki odnotowały w piątek rekordowe zyski w pierwszych trzech miesiącach 2023 r., ponieważ zebrały miliardy dolarów depozytów od klientów uciekających od mniejszych pożyczkodawców po upadku banku w Dolinie Krzemowej w marcu.

Optymistyczne wyniki JPMorgan, Citigroup i Wells Fargo w pierwszym kwartale pokazują, jak duże amerykańskie banki odniosły korzyści w czasie, gdy obawy o stabilność banków regionalnych nasiliły się po upadku SVB i Signature Bank.

Wyższe zyski pokazały również, jak banki zachowują się po roku wyższych stóp procentowych Rezerwy Federalnej, które pożyczkodawcy wykorzystali do zwiększenia zysków, a nie do drastycznego podwyższenia stóp procentowych dla deponentów.

JPMorgan znalazł się na szczycie listy w piątek, a zyski w pierwszych trzech miesiącach 2023 r. wzrosły o ponad 50 procent dzięki wyższym dochodom z pożyczek, znanym jako dochód odsetkowy netto. Bank podniósł również prognozę wyniku odsetkowego netto na resztę 2023 roku o około 10 procent, do około 81 miliardów dolarów.

Największy amerykański bank pod względem aktywów dodał 37 mld USD nowych depozytów w ciągu pierwszych trzech miesięcy 2023 r., podnosząc łączną wartość depozytów do 2,38 bln USD, co jest sprzeczne z oczekiwaniami analityków co do spadku.

Analityk Wells Fargo, Mike Mayo, napisał w notatce badawczej, że wyniki nie wykazały „żadnych dowodów na kryzys bankowy… JPM wydaje się być portem podczas burzy”.

Akcje JPMorgan wzrosły o 7 procent podczas popołudniowego handlu w Nowym Jorku.

Przed upadkiem SVB, JPMorgan i inne duże banki stale traciły depozyty, ponieważ klienci przenosili swoje pieniądze do produktów o wyższej stopie zwrotu, takich jak fundusze rynku pieniężnego, aby skorzystać z wyższych federalnych stóp procentowych.

Tymczasem Citigroup powiedział również, że w marcu odnotował prawie 30 miliardów dolarów napływu depozytów, co pomogło mu odnotować skromny 2,5-procentowy spadek do 1,33 biliona dolarów w całym kwartale, co nieco przewyższyło oczekiwania analityków.

„Widzieliśmy odbicie od 7 marca do końca kwartału” – powiedział dyrektor finansowy Citi, Mark Mason, podczas rozmowy telefonicznej z dziennikarzami. „Było to związane z zakłóceniami w sektorze”.

Citi odnotowało wyższe niż oczekiwano zyski dzięki silnym wydatkom konsumpcyjnym i aktywności biznesowej.

Wells również odnotował wyższe niż oczekiwano zyski w pierwszym kwartale, ale ostrzegł przed potencjalnymi stratami w kredytach na nieruchomości komercyjne. Depozyty spadły o 2 procent kwartalnie do 1,36 biliona dolarów.

„Widzieliśmy pewne umiarkowane napływy z kilku konkretnych banków, które zostały podkreślone w prasie, ale te złagodniały” – powiedział dyrektor generalny Charles Scharf.

Akcje Citi wzrosły o 4,3 procent, podczas gdy akcje Wells spadły o 0,4 procent, po wzroście na początku sesji.

PNC z siedzibą w Pittsburghu, tak zwany amerykański bank ponadregionalny, również poinformował w piątek o zyskach, które pokazały, że średnie depozyty nieznacznie wzrosły w kwartale do 436 miliardów dolarów.

Pomimo optymistycznych wyników, duże banki przyjęły ostrożny ton na nadchodzący rok.

Dyrektor generalny JPMorgan, Jamie Dimon, powiedział analitykom, że „krótkoterminowe odczyty oznaczają większe ryzyko recesji” i że „ludzie muszą przygotować się na możliwość wyższych stóp procentowych na dłużej”.

Jeremy Barnum, dyrektor finansowy JPMorgan, powiedział, że pożyczkodawca nie spodziewał się, że utrzyma wszystkie swoje ostatnie napływy depozytów, biorąc pod uwagę, że były one „dość niestabilne”.

JPMorgan ogłosił również rezerwę netto w wysokości 1,1 miliarda dolarów na straty kredytowe, co jest znakiem, że bank przygotowuje się na wkradanie się strat kredytowych.

Citi odnotował 2 miliardy dolarów strat kredytowych w kwartale, co było wynikiem wyższym niż oczekiwano. Mason powiedział, że relatywnie dobre wyniki banku nie zmieniły jego poglądu, że gospodarka prawdopodobnie wejdzie w recesję w drugiej połowie roku.

Bank of America podał wyniki we wtorek, a Goldman Sachs i Morgan Stanley, które mają firmy bardziej skłaniające się ku bankowości inwestycyjnej, handlowi i zarządzaniu aktywami, podają zyski odpowiednio we wtorek i środę.

Szereg banków regionalnych, których ceny akcji ucierpiały po upadku SVB Bank, również ogłosiło swoje wyniki w przyszłym tygodniu.

Zobaczysz w przyszłym tygodniu, powiedział Damon. [that] Banki regionalne mają dobre liczby.