Big Oil jest na dobrej drodze do zarobienia prawie 38 miliardów dolarów na skupach akcji własnych

Duże zachodnie firmy energetyczne są na dobrej drodze, aby w tym roku odkupić akcje w pobliżu rekordowych poziomów, ponieważ rosnące ceny ropy i gazu pozwalają im generować ogromne zyski i zwiększać zwroty dla inwestorów.

Wielka Siódemka – w tym BP, Shell, ExxonMobil i Chevron – przygotowują się do zwrotu 38 miliardów dolarów akcjonariuszom w ramach programów wykupu w tym roku, zgodnie z danymi Bernstein Research. Bank inwestycyjny RBC Capital Markets szacuje całkowitą liczbę na 41 miliardów dolarów.

Byłoby to dwa razy więcej niż prawie 21 miliardów dolarów odkupów zrealizowanych w 2014 r. – kiedy ostatnio handlowano ropą powyżej 100 dolarów za baryłkę – co jest największą sumą od 2008 r.

Plany podkreślają siłę firm, które czerpią korzyści z odradzającego się popytu na energię w miarę znoszenia ograniczeń związanych z blokadą.

Ceny gazu są na rekordowych poziomach, a ropa naftowa jest notowana na najwyższym od siedmiu lat poziomie ponad 90 dolarów za baryłkę, generując ogromne zyski dla konglomeratu, który został zaokrąglony przez TotalEnergies, Eni i Equinor.

Banki, w tym Goldman Sachs, spodziewają się, że w tym roku ropa Brent będzie sprzedawana za ponad 100 dolarów, a niektórzy przewidują, że inwazja Rosji na Ukrainę doprowadzi do gwałtownego wzrostu kosztów energii.

„Sektor jest w najlepszej kondycji od dłuższego czasu” – powiedział Biraj Purkhataria z RBC Capital Markets. Teraz pytanie brzmi: czas trwania cyklu”. Dodał, że słabe wyniki akcji spółek podczas pandemii oznaczały, że kierownictwo uważało, że ich akcje są niedowartościowane, a wykupy tanie.

Według RBC i Bernsteina Shell ma stanąć na czele grupy w 2022 roku, odkupując ponad 12 miliardów dolarów swoich akcji. Shell podał w tym miesiącu, że co najmniej 8,5 miliarda dolarów takich wykupów zostanie zrealizowanych w pierwszej połowie roku, w tym 5,5 miliarda dolarów ze sprzedaży jego aktywów w amerykańskim basenie permskim.

Chevron odkupił akcje za 1,4 miliarda dolarów w 2021 roku i powiedział, że w tym roku wyda 3-5 miliardów dolarów na buybacki.

Presja na ograniczenie emisji i niepewność co do przyszłego popytu spowodowały, że firmy naftowe i gazowe również mniej inwestują w zastępowanie podaży niż w przeszłości, pozostawiając kierownictwo z większą ilością gotówki.

Jednak niektórzy krytycy zwracają uwagę, że wykupy odwracają kapitał od inwestowania w przejście na większe wykorzystanie energii odnawialnej w celu przeciwdziałania zmianom klimatycznym.

BP planuje skup akcji o wartości 4 miliardów dolarów rocznie po tym, jak w zeszłym roku odkupił akcje o wartości 3,2 miliarda dolarów. Całkowite wydatki kapitałowe w dziale energii niskoemisyjnej były o połowę mniejsze niż w 2021 r. i wynosiły 1,6 miliarda dolarów.

Nick Stansbury, szef działu rozwiązań klimatycznych w Legal & General Investment Management, największej brytyjskiej firmie zarządzającej aktywami, powiedział, że firmy muszą „zrównoważyć” niepewność związaną z przyszłym zapotrzebowaniem na energię.

„Przypisanie znacznej wagi odkupieniu akcji na nieoczekiwanych poziomach może być atrakcyjną propozycją dla inwestorów” – powiedział.

Wyniki BP w 2021 roku były najlepsze od ośmiu lat, podczas gdy Chevron i Exxon odnotowały najwyższe zyski od 2014 roku.

Oprócz zakupów akcji oczekuje się, że około 50 miliardów dolarów zostanie zwrócone akcjonariuszom w formie dywidend, dodał Borkhataria z RBC, zauważając, że całkowite zwroty dla akcjonariuszy z głównych firm mogą wzrosnąć, jeśli ceny ropy będą dalej rosnąć.

Rekordowe wykupy w wysokości 46 miliardów dolarów w 2008 roku były w dużej mierze spowodowane ogromnym planem zakupu akcji Exxona.

W latach 2006-2008 Exxon, wówczas największa firma na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, co roku odkupywała akcje o wartości prawie 30 miliardów dolarów, wsparte zbyciem aktywów po połączeniu z Mobil w 1999 roku.

biuletyn dwa razy w tygodniu

Energia jest niezbędnym biznesem świata, a źródłem energii jest jej biuletyn. W każdy wtorek i czwartek, prosto na twoją skrzynkę odbiorczą, Source Energy przynosi najważniejsze wiadomości, przyszłościowe analizy i wewnętrzną inteligencję. Rejestracja tutaj.

READ  Fintech Revolut wzywa psychologów po krytyce kultury firmy | technologia finansowa