Inflacja w Stanach Zjednoczonych spadła do najniższego poziomu od stycznia

Inflacja w USA spadła w październiku, gdy wskaźnik presji cenowej konsumentów bazowych wycofał się z historycznych maksimów, wywołując wzrost na Wall Street, ponieważ oczekiwania potwierdziły, że Rezerwa Federalna obniży tempo podwyżek stóp procentowych w przyszłym miesiącu.

Roczne tempo „bazowego” CPI zwolniło do najniższego poziomu od stycznia, ale traderzy skupili się na oznakach łagodzenia presji inflacyjnej w odczycie „bazowym” i jego potencjalnych implikacjach dla polityki pieniężnej.

Bazowy CPI, który nie obejmuje żywności i energii, wzrósł o 0,3 procent w porównaniu z poprzednim miesiącem, według danych opublikowanych w czwartek. Było to znacznie poniżej tempa 0,6% odnotowanego we wrześniu i 0,5% tempa, którego oczekiwali ekonomiści.

W porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku inflacja bazowa wzrosła o 6,3 proc., z najwyższego od czterech dekad poprzedniego miesiąca na poziomie 6,6 proc.

Rezerwa Federalna i ekonomiści postrzegają podstawowe miary inflacji jako najlepszą miarę przyszłej trajektorii inflacji.

Roczne tempo podstawowego wskaźnika CPI, który obejmuje takie zmienne jak żywność i energia, zwolniło w październiku do 7,7 proc. z 8,2 proc. w poprzednim miesiącu. Był to najniższy poziom od stycznia i mniej niż 8 procent, których spodziewali się ekonomiści. W ujęciu miesięcznym indeks skoczył o 0,4 proc., mniej niż oczekiwano 0,6 proc.

Indeks S&P 500 wzrósł o 4,4 proc. w porannym handlu na Wall Street po danych, wprowadzając indeks benchmarkowy na ścieżkę największego dziennego skoku od kwietnia 2020 r. Rentowność dwuletnich obligacji skarbowych, która jest szczególnie wrażliwa na oczekiwania dotyczące stóp procentowych, spadła o 0,33 proc. wskazuje na 4,3 proc., najniższy poziom od końca października.

Inwestorzy na rynku kontraktów terminowych zwiększyli swoje zakłady, że Rezerwa Federalna podniesie w grudniu stopy procentowe o 0,5 punktu procentowego zamiast 0,75 punktu procentowego.

„Mialiśmy nadzieję, że presja inflacyjna wzrośnie, a dzisiejszy raport dostarczył nam na to pewnych dowodów” – powiedział Joe Davis, główny ekonomista Vanguard.

Ceny używanych samochodów kontynuowały wielomiesięczny spadek, spadając w październiku o 2,4 proc. Zostało to częściowo skompensowane wzrostem kosztów mieszkaniowych o 0,8 proc. W porównaniu z rokiem poprzednim komponent CPI związany z osłonami wzrósł o 6,9 proc., aw październiku przyczynił się do połowy miesięcznego wzrostu inflacji.

Po usunięciu elementów związanych z energią ceny usług wzrosły o 0,5 procent, w porównaniu z 0,8 procent we wrześniu, ponieważ koszty Medicare i ceny biletów lotniczych spadły.

Dane o inflacji z Biura Statystyki Pracy pojawiły się po piętach niespodziewanego napięcia wybory śródokresowe To sprawiło, że walka o kontrolę nad Kongresem wciąż wisiała na włosku.

wysoki inflacja Administracja Joe Bidena wisi nad większością jego prezydentury, wzbudzając obawy przed widocznym pogorszeniem koniunktury gospodarczej w pewnym momencie w przyszłym roku, gdy Rezerwa Federalna wzmaga wysiłki mające na celu kontrolowanie presji cenowej.

Jay Powell, prezes Rezerwy Federalnej, wskazany W zeszłym tygodniu bank centralny prawdopodobnie będzie musiał podnieść stopy procentowe do wyższego poziomu w tym cyklu zacieśniania, niż początkowo oczekiwano, ponieważ zmaga się z gospodarką, która okazała się odporna na szybko rosnące stopy procentowe.

Oglądasz zrzut ekranu interaktywnej grafiki. Jest to najprawdopodobniej spowodowane tym, że jesteś offline lub masz wyłączoną obsługę JavaScript w przeglądarce.

Większość ekonomistów oczekuje teraz, że tak zwana ostateczna stopa procentowa zbliży się do 5 procent w przyszłym roku, znacznie powyżej 4,6 procent, których większość urzędników Fed oczekiwała jeszcze we wrześniu.

Inflację można trwale obniżyć tylko wtedy, gdy stopa procentowa jest wyższa niż tempo trendu inflacji. powiedział Davis, który również spodziewa się, że stopa funduszy federalnych ostatecznie wyniesie około 5 procent.

Aby się tam dostać, rozpoczęli to urzędnicy Kładąc podwaliny W przypadku mniejszych podwyżek stawki wzrosły o 0,75 punktu procentowego na każdym z poprzednich czterech spotkań.

Na konferencji prasowej po posiedzeniu w listopadzie, na której Fed podniósł swoją referencyjną stopę procentową do docelowego przedziału od 3,75 proc. do 4 proc., Powell powiedział, że bank centralny może spowolnić tempo podwyżek na posiedzeniu grudniowym lub następnym.

Podczas gdy urzędnicy twierdzili wcześniej, że muszą zobaczyć spowolnienie danych o inflacji, zanim będą mogli zmienić kurs, teraz biorą pod uwagę, jak bardzo ceny wzrosły już w tym roku oraz fakt, że potrzeba czasu, aby te dostosowania wpłynęły na gospodarkę. W efekcie mniejszy nacisk kładzie się na każdy kolejny raport CPI.

„Musimy zobaczyć zdecydowanie spadek inflacji”, powiedział Powell w zeszłym tygodniu, „a dobrym dowodem na to będzie seria niższych miesięcznych odczytów”. „Ale nigdy nie myślałem o tym jako o właściwym teście do spowolnienia tempa wzrostu lub określenia odpowiedniego poziomu restrykcji, do którego należy dążyć”.

Wielokrotnie ostrzegał, że im większe jest zapotrzebowanie na wyższe stawki i im dłużej utrzymują się one na poziomie ograniczającym aktywność gospodarczą, tym większe jest prawdopodobieństwo, że gospodarka popadnie w recesję. Większość ekonomistów spodziewa się spowolnienia w przyszłym roku, a stopa bezrobocia znacznie wzrośnie powyżej obecnego poziomu 3,7 proc.